細(xì)說基金季報系列之二：季報中的基金產(chǎn)品概況
時間：2012-08-09 作者：【天相投顧金融創(chuàng)新部】 來源：【中國證券報】
基金產(chǎn)品概況主要是通過介紹基金的基本信息情況，如基金的運(yùn)作方式、投資目標(biāo)、投資策略、業(yè)績比較基準(zhǔn)等內(nèi)容，從而使得投資者對基金的概況有一個基本的了解。
從對基金產(chǎn)品概況的閱讀中投資者可以了解到與該基金相關(guān)的有價值的信息，下面我們就基金季報中的基金產(chǎn)品概況所涉及到的內(nèi)容為投資者一一闡述：
1、基金代碼：季報中的基金代碼是基金的交易代碼，也就是該基金的申購、贖回代碼。另外有些基金例如博時增長、交銀穩(wěn)健會涉及到基金前端收費(fèi)交易代碼和后端收費(fèi)交易代碼。前端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時就支付認(rèn)購費(fèi)用的付費(fèi)模式；后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購基金份額時不收費(fèi)，在贖回基金時才支付認(rèn)購費(fèi)用的收費(fèi)模式。對于大多數(shù)開放式基金的基金代碼是不同于交易所行情代碼的，這一點(diǎn)是新投資者在申購、贖回時需要注意的問題。
2、基金的運(yùn)作方式：目前我國的基金全部都是契約型基金，根據(jù)基金運(yùn)作方式的不同主要分為契約型開放式、契約型封閉式、契約型上市開放式(LOF)和交易型開放式(ETF)四類。其中契約型開放式基金在場外申購、贖回；契約型封閉式基金在場內(nèi)交易；契約型上市開放式基金(LOF)和交易型開放式基金(ETF)兩類基金都同時具備在場外申購、贖回和場內(nèi)交易的特點(diǎn)。
3、基金合同生效日：指的是基金募集完畢后正式開始運(yùn)作的時間。
4、報告期末基金份額總額：是指在季度末基金投資人對基金享有的份額。基金份額是基金的基本構(gòu)成單位和計算單位，單純從報告期末基金份額總額不能得到其他重要信息，而由基金份額和基金份額凈值計算出的基金資產(chǎn)凈值是決定基金規(guī)模大小、操作風(fēng)格的重要因素之一。
5、投資目標(biāo)：基金的投資目標(biāo)明確了基金運(yùn)作后的投資方向，是投資者了解這只基金的重要信息之一。通過對投資目標(biāo)的分析可以得出該基金的管理方法是主動管理的還是被動管理的，投資標(biāo)的是大盤藍(lán)籌股還是中小盤股票，投資的股票選擇標(biāo)準(zhǔn)如何等信息。
6、投資策略：這一部分主要是對投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)方式的說明。通過分析可以得出該基金的資產(chǎn)配置策略和金融產(chǎn)品投資策略，從而使得投資者對該基金的投資方式、方法有基本的了解。
7、業(yè)績比較基準(zhǔn):絕大多數(shù)的開放式基金定期報告會制定基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)，業(yè)績比較基準(zhǔn)既可以作為投資者對基金收益水平的一種參考，又可以達(dá)到對基金管理人激勵的作用，例如博時價值增長基金的基金管理人承諾在基金份額凈值跌破價值增長線水平期間，暫停計提基金管理費(fèi)。目前的基金業(yè)績比較基準(zhǔn)種類繁多，偏股型基金中，滬深300指數(shù)、A股指數(shù)、深證100指數(shù)、中證100指數(shù)或者這些指數(shù)與其他指數(shù)的復(fù)合指數(shù)等都是比較常見的比較基準(zhǔn)，而在設(shè)定比例上會根據(jù)基金風(fēng)險收益特征的不同選擇合適的比例。指數(shù)型基金一般都會將跟蹤標(biāo)的指數(shù)作為基準(zhǔn)，通常也可以此來考察指數(shù)基金的跟蹤擬合效果。此外，債券型基金常選擇債券指數(shù)或定期儲蓄存款的稅后利率作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，貨幣型基金多選擇銀行定期存款利率作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，QDII則選擇相關(guān)投資區(qū)域的市場指數(shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)。
8、風(fēng)險收益特征：在這一部分中，基金管理人會揭示該基金的風(fēng)險收益特征，投資者可以根據(jù)自己的風(fēng)險收益偏好水平選擇適合自己的產(chǎn)品。
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