細說基金季報系列之一：基金季報的組成部分
時間：2012-08-02 作者：【天相投顧金融創新部】 來源：【中國證券報】
證券市場上的信息披露是影響投資者決策的重要因素之一，真實、準確、完整、及時的信息披露既有利于投資者的價值判斷、提高證券市場的效率，又有利于防止利益沖突與利益輸送、保護投資者利益。與市場上其他理財產品相比，證券投資基金的一個突出特點就是透明度較高，這主要得益于基金的強制信息披露制度。
基金信息披露大致可分為基金募集信息披露、運作信息披露和臨時信息披露三大類，本期探討的基金季度報告屬于基金運作信息披露文件中三種定期報告中的一種，其他的兩種定期報告分別為半年度報告和年度報告。
按照基金季度報告的披露要求，基金管理人應在每個季度結束之日起15個工作日內編制基金季度報告，并將季度報告登載在指定報刊和網站上。基金合同生效不足兩個月的，基金管理人可以不編制當期季度報告。
為了便于投資者更好地閱讀基金定期報告，我們將在今后幾期分別就基金季度報告的內容及各個部分的具體細節為投資者做詳細的介紹。本次主要介紹基金季度報告的組成部分。
1、重要提示：主要包括管理人和托管人對于該報告真實、準確和完整性的承諾，以及對投資者的風險提示等內容。本部分主要表達了基金管理人對整個文件真實性和準確性的一種承諾。
2、基金概況：主要包括了基金的基本信息情況，比如基金運作方式、投資目標、投資策略、業績比較基準等內容。這些基本信息除了可以在季度報告中獲得，也可以通過基金招募說明書中獲取。
3、主要財務指標和凈值表現：主要財務指標包括本期利潤、本期凈收益、加權平均基金份額本期利潤、期末基金資產凈值和期末基金份額凈值五個指標。投資者可以重點關注封閉式基金的本期凈收益這一指標，根據2007年7月1日實施的最新會計準則，這一指標名稱已經調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”。由于封閉式基金的分配主要基于各季度的本期凈收益，并且分配比例不得低于基金年度已實現收益的百分之九十，因此封閉式基金的本期凈收益指標可以作為測算年度可分配收益的參考。此外，凈值表現這一指標可以考察基金在過去一個季度的收益情況以及與業績比較基準的對比情況。
4、管理人報告：主要包括基金經理簡介、遵規守信情況說明和基金經理工作報告等內容。基金經理工作報告是對這只基金本季度的業績回顧和對下一季度的市場展望，從中既能看出基金經理在過去一個季度采取了哪些投資策略，也可以獲得基金經理對后市的看法以及下階段投資思路。
5、投資組合報告：投資組合報告主要披露了基金資產組合、按行業分類的股票投資組合、前十名股票明細、按券種分類的債券投資組合、前五名債券明細及投資組合報告附注等內容。通過分析基金資產組合、按行業分類的股票投資組合、前十名股票明細、按券種分類的債券投資組合和前五名債券明細，投資者可以獲悉該基金的倉位、集中度、重點投資了哪些股票、關注哪些行業、投資特點和風險收益特征等信息。投資組合報告附注是對投資組合報告中未涉及的細節進行補充說明。因此投資組合報告這一部分是投資者需要重點關注的內容。
6、開放式基金份額變動情況：通過開放式基金份額變動，投資者既可以看到該基金目前的運作規模，也可以得到過去一個季度該基金的申購贖回情況。基金規模的大小和變動幅度是影響基金操作風格和操作難易程度的重要因素。
7、備查文件目錄：主要包括備查文件清單和存放地點及查閱方式等內容。
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