許多基民已經(jīng)認(rèn)識(shí)到，在投資股票基金過程中通過提前設(shè)定賣出目標(biāo)位，可以起到減少情緒化操作，防范踏空和套牢風(fēng)險(xiǎn)的作用。但真的付諸實(shí)施后卻往往會(huì)碰到兩種讓人哭笑不得的結(jié)果：一是剛剛進(jìn)行了止損或止盈賣出，市場卻朝著你預(yù)期的反方向運(yùn)行，甚至越走越遠(yuǎn)；二是市場持續(xù)處于弱市震蕩狀態(tài)，以致陷入了時(shí)而微盈時(shí)而微虧卻遲遲達(dá)不到目標(biāo)點(diǎn)的窘境。那么，怎樣才能擺脫這種被動(dòng)局面？
其實(shí)，問題的關(guān)鍵在于即便你在設(shè)定賣出目標(biāo)時(shí)經(jīng)過了周密而細(xì)致的分析研究，但股票基金、混合型基金以及轉(zhuǎn)債基金、二級債券基金均系中長期投資品種，市場運(yùn)行狀態(tài)更是不斷變化，由此決定了你當(dāng)初設(shè)定的目標(biāo)總是同市場的實(shí)際表現(xiàn)存在著或大或小地偏差，甚至背離。不過，應(yīng)該看到，雖然證券市場每次運(yùn)行狀態(tài)發(fā)生改變的時(shí)間并不相同，但由于經(jīng)濟(jì)總是圍繞著復(fù)蘇、過熱、衰退和滯脹等形態(tài)循環(huán)，證券市場總是在牛熊之間輪回，大多數(shù)人固有的諸如貪婪、盲目攀比等本性也并未改變，因而，只要通過對比與你所持品種相同的基金在以往具有相近相似市場特征里的業(yè)績表現(xiàn)，進(jìn)而對基金的止盈目標(biāo)進(jìn)行階段性動(dòng)態(tài)修正，就可以防止刻舟求劍行為出現(xiàn)：
第一種情況，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在歷經(jīng)了一段時(shí)間低迷后開始向好，貨幣政策已經(jīng)由從緊轉(zhuǎn)為寬松，市場資金充沛，市場也在經(jīng)歷了長期大幅度下跌后，開始由單邊下跌轉(zhuǎn)為震蕩上升。可供參照的市場階段：如，2008年四季度至2009年四季度。在此期間，滬綜指的累計(jì)漲幅超過50%。至2009年底，據(jù)中國銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，124只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金2009年平均收益率達(dá)到71.54％，72只偏股基金平均收益率為64.56％，高倉位的指數(shù)基金平均收益率達(dá)到90.97％，其中，業(yè)績表現(xiàn)最突出的基金年度收益率達(dá)到了116.19%。如果你發(fā)現(xiàn)盡管時(shí)間不同，但市場特征卻非常相似，則不妨參照2009年同類基金收益情況，酌情調(diào)高止盈目標(biāo)，延長持基時(shí)間。
第二種情況，前期投資的股票類基金已經(jīng)為你帶來了不菲的收益，基金公司推出的新基金正在受到基民們的熱烈追捧，但政府為了抑制過熱的經(jīng)濟(jì)和過高的通脹開始調(diào)升存款準(zhǔn)備金率甚至是存款利率，而市場在經(jīng)歷了長期大幅度上漲后，呈現(xiàn)出了放量下跌的疑似頭部特征。可供參照的市場階段：如， 2007年四季度至2008年四季度。在此期間，滬綜指的累計(jì)跌幅超過70%。至2008年底，按銀河證券的分類，股票型基金的平均年收益率為-50.63％，指數(shù)型基金的平均年收益率為-62.60%，混合偏股基金為-49.75%，混合平衡基金為-42.75%，甚至連混合偏債基金的平均收益也下跌了24.82％。然而，受益于債市的走強(qiáng)，債券型基金年內(nèi)的平均收益率則達(dá)到了6.52％。如果通過對比分析發(fā)現(xiàn)這兩者間具有極高的相似度，則不但應(yīng)大幅度降低止盈目標(biāo)，甚至應(yīng)通過將部分基金轉(zhuǎn)投債券型基金和QDII基金來分散風(fēng)險(xiǎn)。
第三種情況，市場在經(jīng)歷了一輪暴跌后又轉(zhuǎn)為階段性的升勢，但經(jīng)分析確認(rèn)，導(dǎo)致市場出現(xiàn)下跌的主要因素并未發(fā)生根本性改變。由此可以斷定，這種市場狀態(tài)僅適合短中期投資，所以必須針對升勢持續(xù)不了多久又再創(chuàng)新低的風(fēng)險(xiǎn)，參照2011年6月和2011年10月的市場表現(xiàn)，分別設(shè)定幅度很小的止盈目標(biāo)和止損目標(biāo)。
