基金定投也要定期體檢
時間：2013-05-07 來源：【中國證券報】
過年回家，總少不了親朋好友來詢問基金投資的事情，這次堂姐就讓幫忙看看她的定投賬戶。她堅持定投已經兩年多，盡管最近股市回暖她卻仍然虧損超過10%，這讓一個心血管內科醫生的心臟有點不舒服。我查看了堂姐銀行賬戶內的定投組合，發現她的基金配置現在看來確實有值得商榷的地方。
首先，標的基金表現不佳。一般來說，定投的基金需要有整體較為穩定的公司和投研團隊支持，而其中1只在更換了基金經理后業績較不穩定；還需要能在不同的市場類型中保持穩定的運作水平，排名不用特別靠前但保持在前二分之一至三分之一，這樣來看有1只當年排名很靠前的基金，因之后規模太大再加上市場單邊下跌和風格轉換踏錯步子，業績下滑明顯，還有1只則是持續表現平平，這就使得定投期內低點扣款失去了意義。
其次，資產配置并非最優。除了4只股票型基金以外，其余資產全部為儲蓄存款，沒有對這部分權益類資產進行配置來降低風險，而資產配置在中長期投資中對資產安全尤為重要，因為時點的判斷是比較困難的，做好資產配置可以規避許多不確定的風險。事后諸葛一點，天相投顧數據顯示，2012年債券基金的平均年收益為8.02%，如果在股票型基金之外搭配債券型和貨幣型基金，整體投資的虧損幅度應有所下降。最后還可以在申購方式上做一些調整，比如通過基金公司網上直銷或者一些第三方銷售機構定投一般有優惠，最低可以0.6%進行申購，僅對“投資成本”進行改善就可以把虧損再降低近一個百分點。
由此看來，定投雖然是一種“懶人投資法”，但這世上并沒有一勞永逸、穩賺不賠的好事，應該每隔一段時間對自己的定投組合進行“體檢”。最重要的是，選好投資標的并定期查看定投基金的業績表現是否符合自己的預期，如果在較長一段時間內都低于業績比較基準和同類型基金平均水平，那就要引起關注了。堂姐的定投組合最大的問題就出在4只基金里面多數在投資期內表現不佳。此外，投資者如果能結合機構的市場觀點對大的市場環境做一個判斷，這對定投周期也很有幫助。投資者可以根據類似的市場節奏用諸如“智能定投”的方式在市場回落調整時加大定投額度，上漲時控制好投資額避免追高，以期待收獲自己的“微笑曲線”。
|
關閉本頁 打印本頁 |
