如何理解基金的認購費
時間：2012-05-10 來源：【中國證券報】
什么是基金的認購費
投資者在基金（本文討論對象均為開放式基金）募集期間購買基金份額的行為稱為認購，而在基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為基金的申購。投資者在認購時一般需要交納一定比例的費用，稱為認購費，此費用將用于基金的市場推廣、銷售、注冊登記等募集期間發生的各項費用。
基金銷售管理辦法（修訂稿）對基金認購費率沒有具體限定，但規定基金管理人應當在基金合同、招募說明書或公告中說明費率標準及費用計算方法。在具體實踐中，基金管理人會針對不同基金類型、不同認購金額、不同持有年限設置不同的認購費率。
什么是基金的認購份額
基金在認購時一般采用份額認購的方式，那么如何計算認購金額購買所得基金份額？基金的認購金額分為認購費用和凈認購金額兩部分，認購金額在基金募集期間會產生利息，稱為認購利息，認購利息將在基金募集結束時折算成基金份額歸投資者所有，凈認購金額與認購利息之和所折算的份額為認購份額。
舉例來說，某投資者在基金A募集期間投資了一萬元，其對應認購費率為1.2%，同時認購資金在募集期間產生3元的利息收入，基金份額初始面值為1元，那么：
凈認購金額 = 10,000 /（1+1.20%） = 9881.42 元
認購費用 = 10,000-9881.42 = 118.58 元
認購份額 =（9881.42+3）/ 1.00 = 9884.42 份
如何理解基金的認購費率
在具體實踐中，基金管理人會針對不同基金類型收取不同認購費，目前國內偏股型基金和QDII基金的認購費率一般在1%到1.5%之間，債券型基金的認購費率一般在1%以下，貨幣市場基金一般不收取認購費，但允許收取一定比例的銷售服務費。
基金管理人還會根據不同認購金額設置不同費率，一般來說認購金額越高，費率的優惠度越大，比如基金A約定認購金額在100萬以下的費率為1.2%，認購金額在100萬和500萬之間的費率為0.6%，而認購金額在500萬以上收取固定費用每筆1000元，也就是說投資者認購金額越高，得到的折扣越多。
另外，管理人還可設置前端收費和后端收費模式：前端收費是指認購基金份額時就支付認購費用；后端收費則是指認購基金份額時不收費，但在贖回基金份額時需支付認購費用的收費模式。不同認購金額收取不同認購費用的設置，對應前端收費，不同持有時間收取不同認購費用，對應后端收費，持有時間越長，認購費用越低，認購費將隨著持有時間的推移逐漸減少直至為零。比如基金A約定前端收費不同認購金額收取不同費率，同時約定選擇后端收費的投資者，持有一年以內的認購費率為1.6%，持有一年到三年的認購費率為1%，持有三年到五年的認購費率為0.4%，而對持有五年以上的則不收取認購費。
綜上，基金類型、認購金額、持有時間都是影響基金認購費的因素。投資者在認購基金時，應仔細查看招募說明書中對認購費率的約定，在同類基金中其他條件相當時，可選擇費率較低的基金。另外，基金作為一種專家理財產品，適合中長期投資，而中長期投資在后端收費上可享受一定優惠。
|
關閉本頁 打印本頁 |
