新浪財(cái)經(jīng)一周新發(fā)基金投資價(jià)值點(diǎn)評(píng)

時(shí)間：2011-03-29 來(lái)源：【新浪財(cái)經(jīng)】

東方保本：保本而不保守、進(jìn)可攻退可守

 

　　【認(rèn)購(gòu)建議】一般關(guān)注

 

　　【德圣點(diǎn)評(píng)】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，力求通過(guò)保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置和有效的組合管理，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。自2010年四季度以來(lái)通貨膨脹一直是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，貨幣政策加速回歸穩(wěn)健，加息周期開啟。而且在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，通脹形勢(shì)仍不容樂(lè)觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮，2011年上半年債券市場(chǎng)被相對(duì)看淡，但這也為新發(fā)債基提供了難得的建倉(cāng)良機(jī)。對(duì)于股票市場(chǎng)，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時(shí)股市也有望得到釋放。這一形勢(shì)無(wú)疑對(duì)目前的新發(fā)基金構(gòu)成利好。保本型基金相對(duì)于其他低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品大類資產(chǎn)的配置權(quán)限更大，保本而不保守，進(jìn)可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時(shí)，可以通過(guò)適時(shí)參與部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，充分把握和分享債市與股市的投資機(jī)會(huì)。東方保本混合實(shí)行雙基金制，為該基金的投資運(yùn)作提供有力支持。對(duì)于有低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置需求的投資者，可適當(dāng)關(guān)注。

 

　　【產(chǎn)品特征】

 

　　東方保本基金是東方基金旗下首只保本型基金，也是東方基金旗下第二只偏債方向的基金產(chǎn)品。該基金力求通過(guò)保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置和有效的組合管理，在保本周期到期時(shí)，為保本周期內(nèi)認(rèn)購(gòu)并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎(chǔ)上，追求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值。在投資策略上，該基金運(yùn)用CPPI固定比例投資組合保險(xiǎn)策略，在保證投資者本金安全的同時(shí)，通過(guò)權(quán)益類資產(chǎn)的投資分享證券市場(chǎng)的收益。另外，中國(guó)郵政集團(tuán)公司作為該基金的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為該基金提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證，增強(qiáng)本金安全保障。

 

　　該基金的擬任基金經(jīng)理為張崗先生和楊林耘女士。張崗先生，曾任天治基金研究員、基金經(jīng)理、投資副總監(jiān)，建信基金專戶投資部總監(jiān)助理、副總監(jiān)。2010年4月加入東方基金，現(xiàn)任投資決策委員會(huì)委員、研究部經(jīng)理、東方核心動(dòng)力基金經(jīng)理。楊林耘女士，18年證券從業(yè)經(jīng)歷。曾任泰康人壽保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司高級(jí)投資經(jīng)理，中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司融資業(yè)務(wù)部總經(jīng)理助理、交易部總經(jīng)理助理、證券業(yè)務(wù)部高級(jí)投資經(jīng)理。2008年11月加入東方基金，現(xiàn)任東方穩(wěn)健回報(bào)基金經(jīng)理。二位基金經(jīng)理均具備較為豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)，這也將為該基金的投資運(yùn)作提供有力支持。

 

自2010年四季度以來(lái)通貨膨脹一直是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，貨幣政策加速回歸穩(wěn)健，加息周期開啟。而且在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)，通脹形勢(shì)仍不容樂(lè)觀，這也將迫使央行采取加息等新的緊縮。加息對(duì)債市影響較大，2011年上半年債券市場(chǎng)被相對(duì)看淡，但這也為新發(fā)債基提供了難得的建倉(cāng)良機(jī)。對(duì)于股票市場(chǎng)，若通脹在2011年第二季度之后將逐漸受到抑制，屆時(shí)股市也有望得到釋放。這一形勢(shì)無(wú)疑對(duì)目前的新發(fā)基金構(gòu)成利好，使得這些基金的建倉(cāng)成本得以降低。保本型基金相對(duì)于其他低風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品大類資產(chǎn)的配置權(quán)限更大，保本而不保守，進(jìn)可攻、退可守，在力求保障本金安全的同時(shí)，可以通過(guò)適時(shí)參與部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，充分把握和分享債市與股市的投資機(jī)會(huì)。

 

基金名稱	東方保本混合
資產(chǎn)配置比	股票0-40%，債券60%-100%。
投資策略	被動(dòng)復(fù)制。
投資目標(biāo)	通過(guò)保本資產(chǎn)與收益資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)配置和有效的組合管理，在保本周期到期時(shí)，為保本周期內(nèi)認(rèn)購(gòu)并持有到期的基金份額提供保本金額安全保證的基礎(chǔ)上，力求基金資產(chǎn)的穩(wěn)定增值
業(yè)績(jī)基準(zhǔn)	三年期銀行定期存款稅后收益率
風(fēng)險(xiǎn)收益	低風(fēng)險(xiǎn)低收益	適合投資者	穩(wěn)健投資者
基金公司	東方基金	基金經(jīng)理	張崗、楊林耘
募集期間	2011-03-15 至 2011-04-11

 

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