基金名稱 | 東方添益?zhèn)妥C券投資基金 |
基金代碼 | 400030 |
注冊登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 吳萍萍 |
投資目標(biāo) | 在適度承擔(dān)信用風(fēng)險并保持基金資產(chǎn)流動性的條件下，對固定收益類資產(chǎn)進(jìn)行積極主動的投資管理，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)長期、穩(wěn)定的投資回報。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍包括國債、地方政府債、中央銀行票據(jù)、金融債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、中小企業(yè)私募債券、資產(chǎn)支持證券、可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分、債券回購、銀行存款等固定收益類資產(chǎn)。本基金也可投資于法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。 未來若法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)允許基金投資同業(yè)存單的，本基金履行適當(dāng)程序后，具體投資比例限制按屆時有效的法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定執(zhí)行。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資組合比例 | 債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，本基金保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于5%。 當(dāng)法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時，基金管理人在履行適當(dāng)程序后可對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。 |
投資策略 | 本基金通過對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場運(yùn)行趨勢及國家政策趨向和市場利率水平變化特點(diǎn)等進(jìn)行分析，判斷我國債券市場中期和長期的運(yùn)行情況以及風(fēng)險收益波動特征。通過選取具有投資價值的個券，實(shí)現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 1、類屬資產(chǎn)配置策略 鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異，且各經(jīng)濟(jì)階段內(nèi)的各券種波動性特征也存在不同，本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢、收益率水平、市場偏好、流動性等特征，結(jié)合具體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素，合理配置并動態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。 根據(jù)債券的發(fā)行主體、風(fēng)險來源、收益率水平、市場流動性等因素，本基金將債券市場主要劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等）和信用債券（含公司債、企業(yè)債、非政策性金融債、短期融資券、地方政府債等）兩大類。 ①一般債券投資策略 國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等一般債券具有良好的流動性，本基金將通過對一般債券的投資為基金的流動性提供支持。 ②信用債券投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負(fù)債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運(yùn)營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細(xì)致的調(diào)查研究，分析信用債券的違約風(fēng)險及合理的信用利差水平，對信用債券進(jìn)行獨(dú)立、客觀的價值評估。 ③中小企業(yè)私募債券投資策略 本基金對中小企業(yè)私募債投資，主要通過期限和品種的分散投資控制流動性風(fēng)險。以買入持有到期為主要策略，審慎投資。 針對內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股選擇權(quán)的中小企業(yè)私募債，本基金通過深入的基本面分析及定性定量研究，自下而上精選個債，在控制風(fēng)險的前提下，謀求內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)潛在的增強(qiáng)收益。 基金投資中小企業(yè)私募債券，基金管理人將根據(jù)審慎原則，制訂嚴(yán)格的投資決策流程、風(fēng)險控制制度和信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險處置預(yù)案，并經(jīng)董事會批準(zhǔn)，以防范信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等各種風(fēng)險。 2、久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策趨向等因素的基礎(chǔ)上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達(dá)到增加收益或減少損失的目的。當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實(shí)際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當(dāng)預(yù)期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風(fēng)險帶來的資本損失，并獲得較高的再投資收益。 3、期限結(jié)構(gòu)策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎(chǔ)上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預(yù)期，調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略，適當(dāng)?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗浴⑻菔讲呗缘龋诙唐凇⒅衅凇㈤L期債券間進(jìn)行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當(dāng)預(yù)期收益率曲線變陡時，采取子彈策略；當(dāng)預(yù)期收益率曲線變平時，采取啞鈴策略；當(dāng)預(yù)期收益率曲線不變或平行移動時，采取梯形策略。 4、資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運(yùn)用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機(jī)會等積極策略，在嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎(chǔ)上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后相對價值較高的品種進(jìn)行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 5、其他金融工具的投資策略 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資于其他衍生金融工具，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。本基金對衍生金融工具的投資主要以對沖投資風(fēng)險或無風(fēng)險套利為主要目的。本基金將在有效風(fēng)險管理的前提下，通過對標(biāo)的品種的基本面研究，結(jié)合衍生工具定價模型預(yù)估衍生工具價值或風(fēng)險對沖比例，謹(jǐn)慎投資。 |
業(yè)績比較基準(zhǔn) | 中債綜合全價指數(shù)收益率 |