基金名稱 | 東方臻善純債債券型證券投資基金 |
基金代碼 | 012611（A類）；012612（C類） |
注冊登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 交通銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 劉長俊 |
投資目標 | 本基金在嚴格控制風險并保持良好流動性的基礎上，追求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款等）、貨幣市場工具以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。本基金主動投資信用債的評級須在AA（含AA）以上，除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級，短期融資券、超短期融資券采用主體評級；若沒有債項評級或者債項評級體系與前述評級要求不一致的，參照主體評級。 本基金不投資于股票資產(chǎn)，也不投資于可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資組合比例 | 基金的投資組合比例為：本基金債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，本基金持有的現(xiàn)金（不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應收申購款等）或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。 當法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定變更時，基金管理人可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定在履行適當程序后對上述資產(chǎn)配置比例進行適當調(diào)整。 |
投資策略 | 本基金根據(jù)宏觀經(jīng)濟運行情況、貨幣政策走向、金融市場運行趨勢和市場利率水平變化特點等進行分析研究，優(yōu)選具有投資價值的個券，在嚴格控制風險并保持良好流動性的基礎上，實現(xiàn)基金的持續(xù)穩(wěn)定增值。 （一）類屬資產(chǎn)配置策略 鑒于各券種的收益率變化和利差變化的影響因素存在差異，且各經(jīng)濟階段內(nèi)的各券種波動性特征也存在不同，本基金通過綜合分析、比較各券種的利差變化趨勢、收益率水平、市場偏好、流動性等特征，結(jié)合具體宏觀經(jīng)濟環(huán)境、政策環(huán)境的變化等因素，合理配置并動態(tài)調(diào)整類屬債券的投資比例。 根據(jù)債券的發(fā)行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，本基金將債券市場主要劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等）和信用債券（含公司債、企業(yè)債、非政策性金融債、短期融資券、地方政府債等）兩大類。 1、一般債券投資策略 國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等一般債券具有良好的流動性，本基金將通過對一般債券的投資為基金的流動性提供支持。 2、信用債券投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關(guān)。本基金將通過行業(yè)分析、公司資產(chǎn)負債分析、公司現(xiàn)金流分析、公司運營管理分析和公司發(fā)展前景分析等細致的調(diào)查研究，分析信用債券的違約風險及合理的信用利差水平，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 本基金主動投資信用債的評級須在AA（含AA）以上，除短期融資券、超短期融資券以外的信用債采用債項評級，短期融資券、超短期融資券采用主體評級；若沒有債項評級或者債項評級體系與前述評級要求不一致的，參照主體評級。其中投資評級AA的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的20%，投資評級AA+的信用債比例不高于信用債資產(chǎn)的50%，投資評級AAA的信用債比例不低于信用債資產(chǎn)的50%。 （二）久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策趨向等因素的基礎上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風險帶來的資本損失，并獲得較高的再投資收益。 （三）期限結(jié)構(gòu)策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調(diào)整組合的期限結(jié)構(gòu)策略，適當?shù)牟扇◎T乘策略、子彈策略、杠鈴策略、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。具體來看： 1、騎乘策略是當收益率曲線比較陡峭時，也即相鄰期限利差較大時，買入期限位于收益率曲線陡峭處的債券，通過債券的收益率的下滑，進而獲得資本利得收益。 2、子彈策略是使投資組合中債券久期集中于收益率曲線的一點，適用于收益率曲線較陡時；杠鈴策略是使投資組合中債券的久期集中在收益率曲線的兩端，適用于收益率曲線兩頭下降較中間下降更多的蝶式變動；梯式策略是使投資組合中的債券久期均勻分布于收益率曲線，適用于收益率曲線水平移動。 （四）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 |
業(yè)績比較基準 | 中債總?cè)珒r指數(shù)收益率 |