基金名稱 | 東方中債1-5年政策性金融債指數(shù)證券投資基金 |
基金代碼 | 012403（A類）；012404（C類） |
注冊(cè)登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 馮煥 |
投資目標(biāo) | 本基金通過指數(shù)化投資，爭(zhēng)取在扣除各項(xiàng)費(fèi)用之前獲得與標(biāo)的指數(shù)相似的總回報(bào)，追求跟蹤偏離度及跟蹤誤差的最小化。 |
投資范圍 | 本基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)成份債券和備選成份債券。為更好實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)，還可以投資于具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的國(guó)債、各類政策性金融債、債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具，但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定。 本基金不參與股票資產(chǎn)、各類信用債的投資。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資組合比例 | 本基金的投資組合比例為：本基金對(duì)債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80%，其中投資于待償期在1年-5年（包含1年和5年）的標(biāo)的指數(shù)成份券和備選成份券的比例不低于本基金非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金持有現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金及應(yīng)收申購(gòu)款等。 如法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)變更投資品種的投資比例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以調(diào)整上述投資品種的投資比例。 |
投資策略 | 本基金為指數(shù)基金，主要采用抽樣復(fù)制和動(dòng)態(tài)最優(yōu)化的方法，投資于標(biāo)的指數(shù)中具有代表性和流動(dòng)性的成份券和備選成份券，或選擇非成份券作為替代，構(gòu)造與標(biāo)的指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)收益特征相似的資產(chǎn)組合，以實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的有效跟蹤。 在正常市場(chǎng)情況下，本基金力爭(zhēng)追求日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.5%，將年化跟蹤誤差控制在2%以內(nèi)。如因指數(shù)編制規(guī)則調(diào)整或其他因素導(dǎo)致跟蹤誤差超過上述范圍，基金管理人應(yīng)采取合理措施避免跟蹤誤差進(jìn)一步擴(kuò)大。 指數(shù)基金運(yùn)作過程中，當(dāng)指數(shù)成份券發(fā)生明顯負(fù)面事件面臨退市或違約風(fēng)險(xiǎn)，且指數(shù)編制機(jī)構(gòu)暫未作出調(diào)整的，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照持有人利益優(yōu)先的原則，履行內(nèi)部決策程序后及時(shí)對(duì)相關(guān)成份券進(jìn)行調(diào)整。 1、債券投資組合的構(gòu)建策略 構(gòu)建投資組合的過程主要分為三步：劃分債券層級(jí)、篩選目標(biāo)組合成份券和逐步調(diào)整建倉(cāng)。 ①劃分債券層級(jí) 本基金根據(jù)債券的剩余期限將標(biāo)的指數(shù)成份券劃分層級(jí)，按照分層抽樣的原理，確定各層級(jí)成份券及其權(quán)重。 ②篩選目標(biāo)組合成份券 分層完成后，本基金在各層級(jí)成份券內(nèi)利用動(dòng)態(tài)最優(yōu)化或隨機(jī)抽樣等方法篩選出與各層級(jí)總體風(fēng)險(xiǎn)收益特征（例如久期、凸性等）相近的且流動(dòng)性較好（主要考慮發(fā)行規(guī)模、日均成交金額、期間成交天數(shù)等指標(biāo)）的個(gè)券組合，或部分投資于非成份券，以更好地實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的指數(shù)的跟蹤。 ③逐步建倉(cāng) 本基金將根據(jù)實(shí)際的市場(chǎng)流動(dòng)性情況和市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)逐步建倉(cāng)。 2、債券投資組合的調(diào)整策略 ①定期調(diào)整 基金管理人將每月評(píng)估投資組合整體以及各層級(jí)債券與標(biāo)的指數(shù)的偏離情況，定期對(duì)投資組合進(jìn)行調(diào)整，以確保組合總體特征與標(biāo)的指數(shù)相似，并縮小跟蹤誤差。 ②不定期調(diào)整 當(dāng)發(fā)生較大的申購(gòu)贖回、組合中債券派息、債券到期以及市場(chǎng)波動(dòng)劇烈等情況，導(dǎo)致投資組合與標(biāo)的指數(shù)出現(xiàn)偏離，本基金將綜合考慮市場(chǎng)流動(dòng)性、交易成本、偏離程度等因素，對(duì)投資組合進(jìn)行不定期的動(dòng)態(tài)調(diào)整以縮小跟蹤誤差。 |
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn) | 中債-1-5年政策性金融債指數(shù)收益率×95%+同期銀行活期存款利率（稅后）×5%。 |