基金名稱 | 東方永潤債券型證券投資基金 |
基金代碼 | 001160（A類）；001161（C類） |
注冊登記人 | 東方基金管理有限責任公司 |
基金托管人 | 中國民生銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 周薇 |
投資目標 | 本基金在積極投資、有效控制風險的前提下，追求基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)定增值，力爭獲得超越業(yè)績比較基準的投資收益。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍主要為具有良好流動性的金融工具，包括國債、央行票據(jù)、金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、資產(chǎn)支持證券、次級債券、可轉換債券（含分離交易的可轉換債券）、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、貨幣市場工具、國債期貨、股票（包括中小板、創(chuàng)業(yè)板及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準上市的股票）、權證以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，其投資比例遵循屆時有效法律法規(guī)或相關規(guī)定。 |
投資組合比例 | 債券資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%；本基金每個交易日日終在扣除國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券占基金資產(chǎn)凈值的比例不低于5%。 當法律法規(guī)的相關規(guī)定變更時，基金管理人根據(jù)法律從法規(guī)的規(guī)定或在履行適當程序后對上述資產(chǎn)配置比例進行適當調(diào)整。 |
投資策略 | 本基金通過對我國宏觀經(jīng)濟指標、國家產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策和財政政策及我國資本市場的運行狀況等深入研究，判斷我國宏觀經(jīng)濟發(fā)展趨勢、中短期利率走勢、債券市場預期風險水平和相對收益率。 （一）類別資產(chǎn)配置策略 本基金結合對我國股票市場、債券市場的發(fā)展特點、貨幣政策導向及宏觀經(jīng)濟指標等分析，在符合本基金金合同約定的前提下，確定對固定收益類資產(chǎn)和權益類資產(chǎn)的配置比例并進行動態(tài)調(diào)整。同時，本基金根據(jù)債券的發(fā)行主體、風險來源、收益率水平、市場流動性等因素，將債券市場劃分為一般債券（含國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債等）、信用債券（含地方政府債、公司債、企業(yè)債、金融債、非政策性金融債券、資產(chǎn)支持證券、短期融資券、超短期融資券、次級債券等）、附權債券（含可交換債券、可轉換債券、分離交易可轉換債券、含回售及贖回選擇權的債券等）三個類別。 通過對債券市場預期風險水平及相對收益率、類別券種的流動性、信用水平等分析，確定基金資產(chǎn)在上述三個類別券種的配置比例。 1、一般債券投資策略 在目標久期控制及期限結構配置基礎上，對于國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債，本基金主要通過跨市場套利等策略獲取套利收益。同時，由于國債及央行票據(jù)具有良好的流動性，能夠為基金的流動性提供支持。 2、信用債券投資策略 信用債券的信用利差與債券發(fā)行人所在行業(yè)特征和自身情況密切相關。本基金將通過對債券發(fā)行人所屬行業(yè)及公司資產(chǎn)負債情況、公司現(xiàn)金流情況、公司運營情況及未來發(fā)展前景分析等，對信用債券的違約風險及合理的信用利差水平進行判斷，對信用債券進行獨立、客觀的價值評估。 3、附權債券投資策略 本基金在綜合分析可轉換公司債券的債性特征、股性特征等因素的基礎上，利用BS公式或二叉樹定價模型等量化估值工具評定其投資價值，重視對可轉換債券對應股票的分析與研究，選擇那些公司和行業(yè)景氣趨勢回升、成長性好、安全邊際較高的品種進行投資。對于含回售及贖回選擇權的債券，本基金將利用債券市場收益率數(shù)據(jù)，運用期權調(diào)整利差（OAS）模型分析含贖回或回售選擇權的債券的投資價值，作為此類債券投資的主要依據(jù)。 （二）久期調(diào)整策略 在全面分析宏觀經(jīng)濟環(huán)境與政策趨向等因素的基礎上，本基金將通過調(diào)整債券資產(chǎn)組合的久期，達到增加收益或減少損失的目的。當預期市場總體利率水平降低時，本基金將延長所持有的債券組合的久期，從而可以在市場利率實際下降時獲得債券價格上升所產(chǎn)生的資本利得；反之，當預期市場總體利率水平上升時，則縮短組合久期，以避免債券價格下降的風險帶來的資本損失，并獲得較高的再投資收益。 （三）期限結構策略 在債券資產(chǎn)久期確定的基礎上，本基金將通過對債券市場收益率曲線形狀變化的合理預期，調(diào)整組合的期限結構策略，適當?shù)牟扇∽訌棽呗浴♀彶呗?、梯式策略等，在短期、中期、長期債券間進行配置，以從短、中、長期債券的相對價格變化中獲取收益。當預期收益率曲線變陡時，采取子彈策略；當預期收益率曲線變平時，采取啞鈴策略；當預期收益率曲線不變或平行移動時，采取梯形策略。 （四）股票投資策略 本基金可適當投資于股票，增強基金資產(chǎn)收益。本基金股票投資部分將重點投資于成長性好、估值水平具有一定安全邊際的股票，同時參考公司的歷史分紅情況和分紅能力。本基金將全面考察公司所處行業(yè)的產(chǎn)業(yè)競爭格局、業(yè)務發(fā)展模式、盈利增長模式、公司治理結構等基本面特征等對公司的投資價值進行分析和比較，挖掘具備投資價值的股票。 （五）權證投資策略 本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，并結合權證定價模型，深入分析標的資產(chǎn)價格及其市場隱含波動率的變化，尋求其合理定價水平。全面考慮權證資產(chǎn)的收益性、流動性及風險性特征，謹慎投資，追求較穩(wěn)定的當期收益。 （六）資產(chǎn)支持證券投資策略 本基金投資資產(chǎn)支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略，在嚴格遵守法律法規(guī)和基金合同基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經(jīng)風險調(diào)整后相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩(wěn)定收益。 （七）國債期貨投資策略 本基金對國債期貨的投資以套期保值、回避市場風險為目的。結合國債市場交易情況和期貨市場的收益性、流動性等情況，通過多頭或空頭套期保值操作，獲取超額收益。 |
業(yè)績比較基準 | 中債總全價指數(shù)收益率×90%+滬深300指數(shù)收益率×10% |