基金名稱 | 東方專精特新混合型發(fā)起式證券投資基金 |
基金代碼 | 015765（A類）；015766（C類） |
注冊登記人 | 東方基金管理股份有限公司 |
基金托管人 | 興業(yè)銀行股份有限公司 |
基金經(jīng)理 | 陳皓 |
投資目標(biāo) | 本基金在有效管理投資風(fēng)險的基礎(chǔ)上，重點挖掘并捕捉“專精特新”主題相關(guān)的優(yōu)質(zhì)證券，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期、穩(wěn)健增值。 |
投資范圍 | 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括創(chuàng)業(yè)板、存托憑證及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊上市的股票）、港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、央行票據(jù)、金融債、政策性金融債、地方政府債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、次級債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券等）、債券回購、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場工具、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款）、同業(yè)存單、股指期貨、國債期貨以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。 如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。 |
投資策略 | 本基金的投資策略可以細分為資產(chǎn)配置策略、股票投資策略、債券投資策略以及其他品種的投資策略等。 （一）資產(chǎn)配置策略 在大類資產(chǎn)配置上，本基金采取定性與定量研究相結(jié)合，在股票與債券等資產(chǎn)類別之間進行資產(chǎn)配置。本基金通過動態(tài)跟蹤海內(nèi)外主要經(jīng)濟體的 GDP、 CPI、利率等宏觀經(jīng)濟指標(biāo)，以及估值水平、盈利預(yù)期、流動性、投資者心態(tài)等市場指標(biāo)，確定未來市場變動趨勢。本基金通過全面評估上述各種關(guān)鍵指標(biāo)的變動趨勢，對股票、債券等大類資產(chǎn)的風(fēng)險和收益特征進行預(yù)測。 （二）股票投資策略 1、專精特新主題界定 “專精特新”指專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入更加重視質(zhì)量與創(chuàng)新的新時代，一批“專精特新”的企業(yè)逐漸成為我國創(chuàng)新的發(fā)源地。2019年4月，《關(guān)于促進中小企業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》中首次提出“培育一批主營業(yè)務(wù)突出、競爭力強、成長性好的專精特新‘小巨人’企業(yè)”決策部署，并圍繞提升產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平開展工作。工業(yè)和信息化部（以下簡稱“工信部”）在2019年、2020年和2021年先后公布了第一、第二、第三批專精特新“小巨人”企業(yè)名單，其行業(yè)特征符合《工業(yè)“四基”發(fā)展目錄》所列重點領(lǐng)域或制造強國戰(zhàn)略明確的十大重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。 本基金旨在于專精特新“小巨人”企業(yè)名單中挖掘一批主營業(yè)務(wù)聚焦，創(chuàng)新能力強，成長性高，產(chǎn)品在細分市場中具有專業(yè)化發(fā)展優(yōu)勢的上市公司。專精特新主題相關(guān)上市公司為工信部公示的專精特新“小巨人”企業(yè)名單的上市企業(yè)及其更新。 未來，隨著工信部專精特新“小巨人”企業(yè)名單的更新，或由于產(chǎn)業(yè)技術(shù)及政策變化導(dǎo)致主題相關(guān)領(lǐng)域和上市公司業(yè)務(wù)覆蓋范圍發(fā)生變動，在履行適當(dāng)程序后，本基金將動態(tài)地對專精特新主題的界定進行調(diào)整。 2、個股投資策略 本基金通過定性分析與定量分析相結(jié)合的積極投資策略，深入分析挖掘?qū)＞匦轮黝}股票的投資價值，精選具有成長潛力的優(yōu)質(zhì)股票構(gòu)建投資組合。 定性分析：“專精特新”上市公司主要集中在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、新材料、生物醫(yī)藥等中高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，涉及行業(yè)類別較廣。本基金將結(jié)合上市公司所處行業(yè)的商業(yè)模式等特征，尋找并深入分析能更準(zhǔn)確衡量相關(guān)企業(yè)核心競爭力的要素，包括但不限于產(chǎn)業(yè)環(huán)境、政策環(huán)境、市場格局、技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)能力、銷售渠道、治理結(jié)構(gòu)、激勵機制等方面，進而識別并選擇基本面良好且具有持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質(zhì)個股。 定量分析：本基金將重點對反映上市公司內(nèi)在價值和成長潛力的主要財務(wù)指標(biāo)和行業(yè)中觀數(shù)據(jù)指標(biāo)進行定量分析，主要通過以下指標(biāo)來篩選優(yōu)質(zhì)標(biāo)的構(gòu)建投資組合。 1）成長性：上市公司主營業(yè)務(wù)收入增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、行業(yè)潛在市場空間及增速等； 2）盈利能力與盈利質(zhì)量：毛利率、凈資產(chǎn)收益率、投入資本回報率、經(jīng)營性活動現(xiàn)金凈流量、自由現(xiàn)金流凈額等； 3）研發(fā)投入及成果轉(zhuǎn)化能力：研發(fā)投入與營業(yè)收入比率、研發(fā)人員及高學(xué)歷人員占比、專利數(shù)量、人均產(chǎn)出等； 4）估值指標(biāo)：市銷率（P/S）、市盈率（P/E）、市凈率（P/B）、市盈增長比率（PEG）等，以相對估值為主，絕對估值為輔。 3、港股通標(biāo)的股票投資策略 本基金可通過內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制投資于香港股票市場，不使用合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）境外投資額度進行境外投資。 本基金投資的港股通標(biāo)的股票，適用上述個股投資策略。此外，在投資港股通標(biāo)的股票時還將關(guān)注香港股票市場制度與大陸股票市場制度的差異，以及人民幣與港幣匯兌比率變化等因素帶來的影響。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證，本基金將結(jié)合對宏觀經(jīng)濟狀況、行業(yè)景氣度、公司競爭優(yōu)勢、公司治理結(jié)構(gòu)、估值水平等因素的分析判斷，選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 （三）債券投資策略 本基金將采取久期偏離、收益率曲線配置和類屬配置、無風(fēng)險套利、杠桿策略和個券選擇策略等投資策略，發(fā)現(xiàn)、確認(rèn)并利用市場失衡實現(xiàn)組合增值。以上投資策略將在遵守投資紀(jì)律并有效管理風(fēng)險的基礎(chǔ)上實施。 （四）股指期貨投資策略 基金管理人可運用股指期貨，以提高投資效率更好地達到本基金的投資目標(biāo)。本基金在股指期貨投資中將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的，在風(fēng)險可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與股指期貨的投資，以管理投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險，改善組合的風(fēng)險收益特性。 （五）國債期貨投資策略 本基金參與國債期貨投資將根據(jù)風(fēng)險管理的原則，以套期保值為目的。本基金將在風(fēng)險可控的前提下，本著謹(jǐn)慎原則，參與國債期貨的投資，適度運用國債期貨來提高投資組合的運作效率，改善組合的風(fēng)險收益特性。 （六）資產(chǎn)支持證券投資策略 對于資產(chǎn)支持證券，本基金將綜合考慮市場利率、發(fā)行條款、支持資產(chǎn)的構(gòu)成及質(zhì)量、提前償還率等因素，研究資產(chǎn)支持證券的收益和風(fēng)險匹配情況，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上選擇投資對象，追求穩(wěn)定收益。 未來，如果港股通業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)生變化或出現(xiàn)法律法規(guī)或監(jiān)管部門允許投資的其他模式，基金管理人可在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整。隨著市場的發(fā)展和基金管理運作的需要，基金管理人可以在不改變投資目標(biāo)的前提下，遵循法律法規(guī)的規(guī)定，在履行適當(dāng)程序后相應(yīng)調(diào)整或更新投資策略。 |
資產(chǎn)類別配置比例 | 基金的投資組合比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例范圍為60%-95%（其中投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過股票資產(chǎn)的50%），其中，投資于本基金界定的專精特新主題相關(guān)的股票資產(chǎn)的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%；本基金每個交易日日終在扣除股指期貨合約、國債期貨合約需繳納的交易保證金后，保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金和應(yīng)收申購款等。 |
風(fēng)險收益特征 | 本基金屬于混合型基金，理論上其預(yù)期風(fēng)險和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。本基金可投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險。 |
業(yè)績比較基準(zhǔn) | 本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為：中證1000指數(shù)收益率×70%＋中債綜合全價指數(shù)收益率×20%＋恒生指數(shù)收益率（使用估值匯率調(diào)整）×10% |