近日中國商務部和海關總署正式出臺規定，從8月1日起，將對包括鎵、鍺相關物項在內的關鍵礦物進行出口管制。商務部應當自收到出口申請文件之日起進行審查，或者會同有關部門進行審查，并在法定時限內作出準予或者不予許可的決定。對國家安全有重大影響的物項的出口，商務部會同有關部門報國務院批準。

東方基金權益研究部認為，鎵、鍺是重要的半導體原料，在鎵化合物中，砷化鎵是重要的第二代半導體材料，氮化鎵有望成為三代半導體的重要材料之一。據USGS數據，我國是全球最大的鍺生產國，中國鎵產量在全球鎵產量中的占比超過90%。對鎵、鍺相關物項的出口管制是出于兩種金屬的戰略地位考量。本次出口管制可能引起國際客戶囤貨訂單增加，間接影響下游化合物材料需求，建議關注相關產業發展。

市場有風險，投資需謹慎。