羊年投基：構(gòu)建最適合的基金投資組合
時間：2015-03-10 來源：【上海證券報】
馬年已過，羊年來臨，不少基金投資者也開始為自己新一年的投資謀篇布局。面對震蕩起伏的市場行情和類型眾多的基金產(chǎn)品，投資者該如何配置自己的資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)更好的收益？俗語云，不要把所有雞蛋放在同一個籃子里。對于基金投資而言，投資者更應(yīng)綜合考慮收益風(fēng)險偏好，構(gòu)建適合自己的投資組合，在有效平衡風(fēng)險的同時，爭取穩(wěn)健收益。
首先，在當(dāng)前市場普遍認(rèn)可的牛市格局下，投資者可以選擇業(yè)績優(yōu)秀的股票型基金和混合型基金作為進(jìn)攻型的配置。2015年以來，A股市場熱點(diǎn)輪動頻繁，但整體仍延續(xù)了去年四季度的走強(qiáng)勢頭。受此影響，股票型基金和混合型基金今年均有不錯的表現(xiàn)。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，截至2月26日，今年以來股票型基金和混合型基金平均凈值增長率分別為9.04%和8.43%。而去年全年，股票型基金和混合型基金平均凈值增長率則達(dá)到了31.85%和21.38%。
以東方基金旗下東方策略成長股票型基金和東方增長中小盤混合型基金為例，銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，上述兩基金去年全年的凈值增長率分別為46.39%和20.78%。作為一只股票型基金，東方策略成長重點(diǎn)投資受益于國家發(fā)展戰(zhàn)略的行業(yè)，分享國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展帶來的成長性收益；東方增長中小盤混合型基金風(fēng)格比較靈活，主要通過積極主動的投資管理，精選受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的、具有較高成長性和良好基本面的中小盤股票。
其次，在配置高收益高風(fēng)險的股票型基金和混合型基金外，投資者還可配置債券型基金和貨幣型基金作為防御型的投資品種，有效降低基金組合的風(fēng)險。債券型基金是指80%以上的基金資產(chǎn)投資于國債、企業(yè)債等債券的基金，其風(fēng)險相對較小，收益穩(wěn)定。貨幣市場基金則主要投資于債券、央行票據(jù)、回購等安全性極高的短期金融品種。
市場普遍認(rèn)為，債市牛市格局將從馬年延續(xù)至羊年，在目前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，債市行情依舊可期。以債券為標(biāo)的的債券型基金在去年全年和今年年初也取得了不錯的收益。銀河證券的數(shù)據(jù)顯示，2014年全年，債券型基金平均凈值增長率為17.49%，今年以來截至2月26日，債券型基金平均凈值增長率亦達(dá)1.88%。
以東方基金旗下的債券基金為例，東方添益?zhèn)妥C券投資基金是一只純債基金，只投資于國債、地方政府債等評級較高的純債部分和銀行存款等固定收益類資產(chǎn)，旨在滿足追求資產(chǎn)長期、穩(wěn)定增值的低風(fēng)險偏好投資者的理財需求。而東方雙債添利債券型投資基金，投資標(biāo)的既包括債券類資產(chǎn)中的信用債和可轉(zhuǎn)債，也可最高配置20%的股票，其投資運(yùn)作相對靈活，可根據(jù)市場行情在風(fēng)險資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)之間進(jìn)行快速轉(zhuǎn)換，追求收益最大化。對投資者而言，不同類型的債券型基金可以滿足不同的風(fēng)險收益要求。
此外，投資者還可以將貨幣型基金作為現(xiàn)金管理的工具來進(jìn)行資產(chǎn)配置，兼顧其流動性強(qiáng)和收益平穩(wěn)的特性。以東方基金旗下東方金賬簿貨幣基金為例，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，2014年，其收益率達(dá)到4.76%，不僅跑贏活期存款利率，還趕上一年期（甚至三年期）定期存款利率。
最后，在關(guān)注不同類型的基金外，投資者還應(yīng)選擇經(jīng)驗(yàn)豐富、投資理念與自己契合的基金經(jīng)理，最終優(yōu)選產(chǎn)品，構(gòu)建最適合自己的基金組合，以實(shí)現(xiàn)個人財富的保值增值。
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