像主教練一樣考察自己的“基金足球隊”
時間：2014-07-18 來源：【上海證券報】
四年一屆的世界杯，就像四年一度的足球界全球大考，檢驗著各個國家的足球水平。世界杯不僅是國家隊的賽場，也是各個足球俱樂部球員的實戰場。因此，對于足球俱樂部的主教練來說，世界杯正是其考察球員、決定下賽季球隊主力陣容的絕佳時機！
無獨有偶，每年度、半年度發布的公募基金業績榜單，不僅清清楚楚地反映各只基金賺錢能力的強弱，也體現出各基金公司投資管理水平的高低。在當前半年度基金業績發榜之時，恰是基金投資者檢視基金組合整體表現并適當做局部調整的關鍵時期。因此，投資者不妨像主教練一樣考察自己的“基金足球隊”，謀劃未來的投資策略。
在此，我們以東方基金旗下成立滿三年的基金為例，像考察本屆世界杯上球員的表現一樣來進行驗證：首先，東方金賬簿堪比“綠巨人”霍華德。與在本屆世界杯上完成28次精彩撲救的36歲美國大胡子門神霍華德類似，東方金賬簿自2006年8月2日成立以來整體表現穩健，被海通證券評為“三年期五星基金”。據銀河證券數據，今年上半年，東方金賬簿累計收益2.39%（業績比較基準收益率為0.18%），在78只A類貨幣基金中位居前1/2梯隊。
再者，東方穩健回報可謂定海神針朱魯。在淘汰賽中，瑞士天才中衛朱魯一改小組賽低迷狀態化解險情21次，與之類似，東方穩健回報進入2014年成功逆襲。據銀河證券數據，今年上半年，該基金收益率為6.39%（業績比較基準收益率為4.25%），在68只普通債券基金（一級A類）中位居前1/2梯隊。
第三，東方保本恰似全能戰士費爾通亨。退可防守確保球門不失，進可強攻打入制勝球，比利時邊后衛費爾通亨世界杯上的表現，形象地詮釋出東方保本“下可保底、上不封頂”的特點。據海通證券數據，今年上半年，該基金累計收益高達4.88%，業績比較基準收益率僅為2.11%。
第四，東方精選媲美阿根廷天使迪瑪利亞，東方龍比肩荷蘭悍將斯內德。與剛剛加冕冠軍杯桂冠的迪瑪利亞和曾為國際米蘭創造“三冠王”偉業的斯內德在1/8決賽中的杰出表現類似，金牛基金、明星基金東方精選、東方龍今年上半年表現出色。銀河證券數據顯示，兩只基金收益率分別為4.32%、0.52%（業績比較基準收益率分別為-2.98%、-3.47%），在同類基金中位居第3、第13名。
第五，東方策略成長猶似不老寶刀克洛澤。老將克洛澤在世界杯小組賽攻入一球，以15個世界杯進球總數追平外星人羅納爾多的紀錄，顯示出不老寶刀的風采。作為東方基金旗下首只股票型基金，被銀河證券評為“五年期五星基金”的東方策略成長上半年“老將風范”凸顯，數據顯示，該基金收益率為0.65%（業績比較基準收益率為-3.11%），在355只普通股票型基金中位居前1/2梯隊。
在考察的基礎上，我們按照5-4-1陣型進行“基金足球隊”的配置，東方金賬簿、東方穩健回報、東方保本、東方精選、東方龍、東方策略成長投資比例分別為10%、20%、20%、20%、20%、10%，那么，今年上半年可獲得3.53%的收益率，跑贏同期滬深300指數逾10個百分點。
當然，除了對組合中現有基金產品進行考察外，投資者還應積極發現那些具有成長潛力的基金，像球探挖掘新星一樣，將其列入自己“基金足球隊”的主力陣容，或納入基金池作為替補進行跟蹤觀察，不斷優化自己的投資組合。
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