數(shù)學博士的投基經(jīng)：享受復利的神奇功能
時間：2008-12-07 來源：【上海金融報】
對數(shù)字有著天生的敏感，對理財有著獨到的興趣，當愛好與投資相遇，數(shù)學博士紀陽搖身一變成了基民高手。即使沒有牛市，紀陽也不喜歡把錢往銀行里存，因為他覺得銀行存款是被動行為，理財才是主動行為
面對眾多基金，紀陽動用了各種數(shù)學模型進行優(yōu)勝劣汰---每只基金至少要通過1-3個月的觀察期，還有用各種套利公式進行檢驗，現(xiàn)在他有3只封閉式基金。雖然事后發(fā)現(xiàn)這些收益率并不是最高的，但他還是非常滿意。堅持長期持有，不追求超額收益，他更愿意跟廣大基民分享這個理念。
兩不原則：不預測市場，不追求超額收益
財務自由是每個投資者的夢想。所謂財務自由，是指那么一天，咱們不用工作，靠投資就可以解決自己的生存問題。基金，給了紀陽一條實現(xiàn)財務自由的途徑。如果10年以前，我們即便是要投資，恐怕也找不到這么好的方式。2006年初，一個偶然的機會，紀陽發(fā)現(xiàn)了基金，于是他迅速騎上了中國股市的牛背，碰上了行情爆發(fā)的一年。但他依然從容不迫，堅持不求最低、只求平均地買入策略，遵循用閑錢、長期投資的基本準則。
紀陽除了在杭州一家軟件公司任中層管理工作，還在讀浙江大學數(shù)學博士研究生，明年畢業(yè)。他有兩個投資目標：一個供女兒出國留學，二是為45歲前自主創(chuàng)業(yè)積累一點資金。紀陽今年37歲，女兒才4歲，所以這兩個目標對他來說都是中長期目標。
針對目標，他采用基金定投享受著復利的神奇功能。我從來不指望去超越市場，也不指望獲得所謂超額收益。紀陽追求市場的平均業(yè)績水平。這種投資心態(tài)和理念源自他謹慎的性格，總喜歡邏輯性強的東西，總會把事情搞清楚再動手。如此，他的收益當然不菲。
棄開投封：買基三步曲
掂量收益/風險比，是紀陽的投資核心準則。通俗點說，就是判斷什么時候收益大風險小，這時就應該買進取型的股票基金或者指數(shù)基金；反之，如果判斷收益小風險大，這時應該換成保守型的基金(債券或貨幣基金)，折價大的封閉基金也可以。
紀陽有個經(jīng)典的買基三步曲---明確投資目標、選擇基金、選擇投資方法。在他編制的EX-CEL表格中，有他曾經(jīng)關注過的全部基金，分別注明當初凈值、目前凈值、市值和成長率，并對成長率做了自動計算處理。一般一個周期大概1～3個月，再長久就看不清楚了，再短就是做短線了，也沒什么意義。經(jīng)過計算，然后根據(jù)優(yōu)勝劣汰的原則決定各基金的去留。
紀陽最早介入的是開放式基金，不過在今年初被換成了3個封閉式基金，加上分紅轉(zhuǎn)送，目前收益平均在120%左右。對封基情有獨鐘、精于計算的紀陽能說出很多道道來。比如，不同于開基左口袋放入右口袋的分紅方式，封基的實質(zhì)性分紅能夠?qū)⒉糠终蹆r率提前兌現(xiàn)。另外，封基封閉操作，盤子普遍偏小，最大規(guī)模也只在30億元左右，股票倉位上限是80%，風險相對小些。偏愛的另個原因，是紀陽習慣場內(nèi)交易。一來不受時間地點限制，交易非常方便；二來盯著數(shù)字和曲線，操作起來更有感覺。為了便于精確比較，他還借鑒網(wǎng)上流行的封基套利模式并做了修改，這個版本在朋友同事間很流行。
八二比例：安排投資
雖然很少討論具體操作，但紀陽很樂意跟朋友們分享自己的投資理念。我們是投資人，不是小商販。不能像小攤販一樣，晚上回家就在油燈下面開始數(shù)錢，越是這樣，心理越浮躁，更容易患得患失。紀陽說。
核心式資產(chǎn)組合法是他比較推崇的，即核心產(chǎn)品應該占資產(chǎn)總額的70%至80%，至少也在50%以上。相對集中后，投資產(chǎn)品盈利的概率也相應大些。紀陽說，理論上那是一個相對穩(wěn)定的、可靠的產(chǎn)品，不大會暴跌暴漲，也不會是一個黑馬或者新星。
除了供房和日常的必須支出，紀陽的大部分資金流入了資本市場。其中，80%比例投資基金，20%投資股票。因為他堅信專業(yè)的人做專業(yè)的事，基金代人理財平均收益肯定高過個人；投資股市主要是培養(yǎng)對市場的感覺。
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